Cómo abrir un corto en Hyperliquid
Verificado el con Hyperliquid docs: Margining y Hyperliquid docs: Funding · por Hyperliquid Academy
Aquí no hay paso de préstamo
Si ha operado cortos en acciones, la mayor parte de la mecánica que aprendió no aplica. No hay préstamo de títulos, ni localización, ni comisión de préstamo, ni riesgo de recall.
Un perpetuo es un contrato sobre un precio. Tomar el lado corto es simplemente aceptar el otro extremo, con colateral en USDC. La interfaz lo trata como un botón: Sell en vez de Buy.
Eso hace que ponerse corto sea mecánicamente idéntico a ponerse largo, y vale decirlo con claridad, porque la dificultad percibida aleja a la gente de una posición que no es más difícil de abrir que la que ya saben abrir.
Las dos diferencias reales
El financiamiento suele fluir al revés
Cuando la tasa de financiamiento es positiva, los largos pagan a los cortos cada hora. Los perpetuos cripto pasan mucho tiempo con financiamiento positivo, porque el posicionamiento minorista se inclina al largo.
Así que un corto es a menudo una posición que le paga por mantenerla. Eso sí es distinto de un largo, y es la razón por la que existe el arbitraje de financiamiento.
| Mercado | Precio | 24h | Volumen 24h | Interés abierto | Financiamiento / 1h | Apalancamiento máx. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | $75,983.60 | +0.36% | $3.16B | $2.91B | 0.00082% | 40x |
| ETH | $2,402.30 | +0.08% | $1.4B | $2.36B | 0.00125% | 25x |
| ZEC | $1,310.40 | +17.21% | $866.23M | $812.81M | 0.00125% | 10x |
| HYPE | $78.025 | +1.46% | $518.05M | $1.61B | 0.00125% | 10x |
| SOL | $98.215 | +1.30% | $173.83M | $521.84M | 0.0012% | 20x |
| XRP | $1.289 | +0.27% | $106.7M | $190.02M | -0.0012% | 20x |
| ARB | $0.16543 | +14.77% | $58.16M | $26.85M | 0.00125% | 10x |
| NEAR | $2.565 | +10.57% | $49.07M | $161.29M | 0.00125% | 10x |
| LIT | $4.518 | +9.66% | $44.23M | $190.87M | 0.00125% | 5x |
| PUMP | $0.003611 | +2.06% | $42.99M | $136.93M | -0.00229% | 10x |
La tasa no es constante. Se mueve con el posicionamiento y cambia de signo, así que un corto abierto porque el financiamiento era atractivo puede terminar pagándolo. Cómo se fija la tasa cubre el mecanismo.
La pérdida no tiene techo
Un largo puede perder todo su valor si el precio llega a cero. Ese es un peor caso acotado.
Un corto pierde según sube el precio, y un precio no tiene cota superior. En teoría la pérdida es ilimitada.
Lo que pasa en realidad
En la práctica la liquidación termina la posición mucho antes que cualquier cosa teórica. En un mercado con apalancamiento máximo alto, el margen de mantenimiento es una fracción pequeña del nocional, y un movimiento de un par de por ciento contra un corto completamente estirado lo cierra. El encuadre de la pérdida ilimitada importa menos que el hecho de que a un corto lo liquida exactamente el tipo de subida brusca en la que los cortos se apiñan. La mecánica de liquidación es la página a leer antes de dimensionar uno.
Cómo abrirlo
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Elija un mercado perpetuo
Spot es comprar y mantener; no hay lado corto. Compruebe que el mercado es perpetuo antes que nada. La página de mercados los lista con su volumen y su financiamiento.
Debería ver un mercado perp, no un par spot
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Mire la tasa de financiamiento y hacia dónde apunta
Positiva significa que le pagan. Negativa significa que paga usted, y una tasa muy negativa sobre un corto apiñado es una advertencia, no una oportunidad.
Debería ver una idea clara de si este corto cobrará o pagará cada hora
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Ponga margen aislado y apalancamiento moderado
El aislado limita lo que esta posición puede costarle. En un corto, la liquidación queda por encima de su entrada, y ese es el número a vigilar.
Debería ver un precio de liquidación muy por encima del precio actual
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Elija Sell y envíe la orden
Una orden limit descansa y paga maker; una orden market se ejecuta ya y paga taker. Ponerse corto no cambia nada del lado de la comisión.
Debería ver una posición corta mostrando un tamaño negativo
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Adjunte un stop por encima de su entrada
En un corto, el stop va por encima del precio actual y el take-profit por debajo, al revés que en un largo. Ponerlos del lado equivocado es el rechazo más común. Cómo fijarlos bien.
Debería ver una orden disparador en la columna TP/SL, por encima del mercado
Leer el financiamiento como señal de apiñamiento
Aquí los cortos obtienen información que los largos suelen ignorar.
Financiamiento muy negativo significa que los cortos están apiñados y pagando por seguir ahí. Ese es el escenario de un short squeeze: cualquier subida liquida a algunos, sus compras forzadas empujan el precio y la cosa cae en cascada. Un interés abierto alto al lado lo empeora.
Financiamiento muy positivo significa que los apiñados son los largos y que le pagan a usted. Más cómodo de sostener, y el riesgo espejo pasa a ellos.
Ninguno predice la dirección. Ambos le dicen de dónde vendrían las compras o ventas forzadas, que es más útil que una predicción.
Lo que cuesta mantenerlo
Tres costos, y en un corto no apuntan todos igual.
Las comisiones de trading son idénticas a un largo: 0.045% taker en el nivel de entrada, o 0.0432% con un código de referido.
El financiamiento es un costo o un cobro según el signo. Use la calculadora de financiamiento con la tasa real en vez de suponer.
El spread que cruza en ambos lados, fijado por la profundidad y no por ningún esquema de comisiones.
Dónde encaja un corto y dónde no
Encaja para cubrir una tenencia spot que no quiere vender, para expresar la opinión de que algo está caro, y para cobrar financiamiento cuando la tasa es muy positiva y puede cubrir la dirección en otro sitio.
No encaja como primera posición de un principiante. No porque la mecánica sea más difícil — es idéntica — sino porque el squeeze del corto apiñado es un modo de fallo que castiga justo a quien todavía no ha aprendido a leer financiamiento e interés abierto juntos.
Preguntas frecuentes
¿Necesito pedir prestado el activo para ponerme corto?
No. Un perpetuo es un contrato sobre el precio, no el activo, así que no hay nada que pedir prestado ni que localizar. Usted aporta USDC como colateral y toma el lado corto.
¿Me pagan financiamiento por estar corto?
Cuando la tasa de financiamiento es positiva, los largos pagan a los cortos, así que sí. Cuando es negativa paga usted. La tasa se mueve con el posicionamiento y puede darse la vuelta mientras mantiene, de modo que un corto abierto por el financiamiento puede acabar pagándolo.
¿Es más arriesgado ponerse corto que largo?
El perfil de pérdida es distinto. Un largo pierde como mucho toda la posición si el precio llega a cero. Un corto pierde según sube el precio, y un precio no tiene techo. En la práctica la liquidación termina ambos mucho antes de esos extremos.
¿Puedo ponerme corto en cualquier mercado?
En cualquier mercado perpetuo, que es la mayor parte de lo que lista Hyperliquid. Los mercados spot son comprar y mantener, así que ahí no hay lado corto: necesita el perpetuo.
¿Qué es un short squeeze?
Una subida que liquida cortos, cuyas compras forzadas empujan el precio más arriba y liquidan más. Financiamiento muy negativo junto a interés abierto alto es el escenario, porque significa que los cortos están apiñados y pagando por seguir ahí.
Fuentes
- Hyperliquid docs: Margininghyperliquid.gitbook.io
- Hyperliquid docs: Fundinghyperliquid.gitbook.io
Enlazamos la fuente primaria de cada número de esta página. Si una cifra de aquí contradice la documentación de Hyperliquid, la documentación tiene razón y queremos saberlo.