Типы ордеров на Hyperliquid: какой и когда использовать
Проверено по источникам: Hyperliquid docs: Order types и Hyperliquid docs: Fees · автор: Hyperliquid Academy
Типы ордеров
| Тип | Что делает | Сторона комиссии |
|---|---|---|
| Market | Исполняется сразу по стакану по текущей цене | Тейкер |
| Limit | Исполняется по вашей цене или лучше, до этого стоит в стакане | Мейкер, если стоит; тейкер, если пересекает спред |
| Chase | Post-only ордер, который следует за лучшим бидом или аском в одном тике от него | Мейкер |
| Stop market | Отправляет рыночный ордер при достижении цены триггера | Тейкер |
| Stop limit | Отправляет лимитный ордер при достижении цены триггера | Любая |
| Take market | Отправляет рыночный ордер при достижении выгодного триггера | Тейкер |
| Take limit | Отправляет лимитный ордер при достижении выгодного триггера | Любая |
| Scale | Ставит несколько лимитных ордеров по диапазону цен | Мейкер |
| TWAP | Нарезает крупный ордер на подордера, растянутые во времени | В основном тейкер |
Стоп- и тейк-ордера отличаются только тем, с какой стороны стоит триггер. Для лонга триггер стопа должен быть ниже текущей цены, а триггер тейка — выше. Перепутанные местами, они дают самую частую причину отклонения ордера.
Флаги времени действия
Это не отдельные типы, а модификаторы лимитного ордера.
Good-til-cancel (GTC) стоит в стакане, пока не исполнится или пока вы его не отмените. Это значение по умолчанию и правильный выбор в большинстве случаев.
Post-only (ALO) сразу отклоняет ордер, если тот исполнился бы немедленно. Именно этот флаг важен для стоимости: он и есть ваша уверенность в том, что вы заплатите мейкерскую комиссию, а не тейкерскую.
Immediate-or-cancel (IOC) исполняет то, что может, прямо сейчас, а остаток отменяет. Берите его, когда частичное исполнение сейчас лучше полного исполнения потом.
Reduce-only — не флаг времени действия, но место ему здесь. Он делает так, что ордер способен только уменьшить позицию. Ставьте его на каждый ордер на выход: он не даёт случиться классической аварии, когда ордер на выход перебирает объём и открывает такую же позицию в противоположную сторону.
Тот, который экономит больше всего денег
Стоимость тейкерского ордера на $10,000 по мере добавления каждой скидки
- Базовая ставка, без скидок $4.50 0.045% Уровень 0, ничего не застейкано
- С реферальным кодом $4.32 0.0432% Скидка 4%, действует с первой сделки
- Рефкод + стейкинг Silver $3.67 0.03672% Застейкано и привязано больше 1,000 HYPE
- Рефкод + стейкинг Diamond $2.59 0.02592% Застейкано и привязано больше 500,000 HYPE
- Всё вместе, на верхнем уровне оборота $1.38 0.01382% Плюс оборот больше $7B за 14 дней
На начальном уровне мейкерская ставка примерно втрое меньше тейкерской, а начиная с верхних уровней она равна нулю или превращается в ребейт. Каждый рыночный ордер, который вы заменяете на лимитный, стоящий в стакане, забирает эту разницу себе.
Компромисс здесь настоящий: стоящий в стакане ордер может не исполниться, а пропущенный вход может стоить дороже сэкономленной комиссии. Вопрос в том, стоит ли исполнение прямо сейчас тройной цены. Для запланированного входа обычно нет. Для выхода на быстром рынке обычно да.
TWAP и его настоящие лимиты
TWAP разбивает крупный ордер на подордера, которые отправляются с интервалами, чтобы уменьшить влияние объёма на рынок.
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Минимальный номинал | $100.00 |
| Минимальное время работы | 5 минут |
| Максимальное время работы | 7 дней |
| Минимальный интервал между подордерами | 30 секунд |
| Максимальное проскальзывание на подордер | 3% |
Подордера TWAP исполняются в основном как тейкерские, поэтому это не инструмент экономии на комиссиях. Это инструмент управления проскальзыванием. Берите его, когда ваш объём велик относительно стакана — оценить это помогают наши страницы рынков.
Scale-ордера
Scale-ордер расставляет лестницу лимитных ордеров по заданному вами диапазону. Это эффективный способ набрать позицию в зоне, а не по одной цене, и, поскольку все ордера стоят в стакане, вся лестница платит мейкерские комиссии.
Полезная модель в голове: scale-ордер говорит «я не знаю точного дна этого диапазона и лучше усреднюсь по нему, чем буду угадывать».
Как выбирать на практике
Запланированный вход без спешки. Лимитный ордер с post-only или лестница scale, если вы работаете диапазон.
Выход, который обязан произойти. Рыночный ордер или стоп-маркет с включённым reduce-only.
Защитный стоп. Стоп-маркет с reduce-only. Примите, что исполнение может оказаться хуже триггера: это и есть плата за уверенность в самом выходе.
Фиксация прибыли на цели. Тейк-лимит с reduce-only, чтобы забрать свою цену, а не пересекать спред.
Объём, который сдвинет стакан. TWAP или лестница scale, если у вас есть терпение.
Держаться в начале очереди. Chase — помня про лимит на число активных chase-ордеров на вкладку.
Частые вопросы
Что означает reduce-only?
Этот флаг делает так, что ордер способен только уменьшить существующую позицию: он никогда не откроет новую и не перевернёт вас на другую сторону. Ставьте его на каждый ордер на выход.
Что такое post-only и зачем он нужен?
Post-only, в интерфейсе он обозначен как ALO, отклоняет ордер, если тот исполнился бы сразу. Так вы платите мейкерскую комиссию, а не тейкерскую, ценой того, что ордер может остаться неисполненным.
Что такое chase-ордер?
Это post-only ордер, который следует за лучшим бидом или аском и стоит в одном тике от него, оставаясь у начала очереди и не пересекая спред. Число одновременно активных chase-ордеров на вкладку браузера ограничено.
Какие у TWAP лимиты?
TWAP требует номинал не меньше $100, работает от пяти минут до семи дней, отправляет подордера не чаще чем раз в тридцать секунд и допускает не больше 3% проскальзывания на подордер.
Гарантирует ли стоп-лосс цену выхода?
Нет. Стоп — это триггер, который отправляет ордер при достижении цены. Стоп-маркет исполнится по той цене, которую даёт стакан, а при гэпе она может оказаться намного хуже триггера.
Источники
- Hyperliquid docs: Order typeshyperliquid.gitbook.io
- Hyperliquid docs: Feeshyperliquid.gitbook.io
Для каждого числа на этой странице мы указываем первоисточник. Если цифра здесь расходится с официальной документацией, права документация, и мы хотим об этом узнать.