Площадки для бессрочных контрактов без KYC: сравнение
Проверено по источникам: Hyperliquid docs: Fees и Hyperliquid Terms of Use · автор: Hyperliquid Academy
Площадки
| Площадка | Тейкер | Мейкер | Лучший тейкер для новичка | Макс. плечо | Хранение | Проверка личности |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lighter Децентрализованная биржа, доказательства с нулевым разглашением | 0% | 0% | 0% | 50x | Свои ключи | Нет |
| Paradex Децентрализованная биржа, своя цепь на Starknet | 0% | 0% | 0% | 50x | Свои ключи | Нет |
| Extended Децентрализованная биржа, Starknet | 0.025% | 0% | 0.025% | 50x | Свои ключи | Нет |
| Aster Децентрализованная биржа | 0.04% | 0% | 0.04% | 1,001x | Свои ключи | Нет |
| Hyperliquid Децентрализованная биржа, свой блокчейн первого уровня | 0.045% | 0.015% | 0.0432% | 40x | Свои ключи | Нет |
| edgeX Децентрализованная биржа, роллап StarkEx | 0.045% | 0.04% | 0.045% | 100x | Свои ключи | Нет |
| dYdX Децентрализованная биржа, свой блокчейн | 0.05% | 0.01% | 0.05% | 20x | Свои ключи | Нет |
| GMX Децентрализованная биржа, пул с ценой от оракула | 0.06% | без деления | 0.06% | 100x | Свои ключи | Нет |
| Jupiter Perps Децентрализованная биржа, пул с ценой от оракула | 0.06% | без деления | 0.06% | 250x | Свои ключи | Нет |
Каждая строка — это площадка, где ключи остаются у вас и где никого не проверяют. Ставки взяты из собственных опубликованных тарифов каждой площадки и помечены датой в подписи; когда ставка меняется, меняются данные, а вместе с ними и эта страница.
Две колонки заслуживают больше внимания, чем та, которую читают первой.
Комиссия мейкера. Комиссия тейкера — это заголовок, и для всех, кто выставляет ордера в стакан, это неверная цифра. На стратегии, которая даёт ликвидность, а не забирает её, экономику определяет колонка мейкера. Почему сторона мейкера — самый большой рычаг.
Максимальное плечо. Высокая цифра — это маркетинг, а не рекомендация, и обычно она относится только к самому глубокому рынку и только до небольшой позиции. Читать её как преимущество — это то, как аккаунты попадают под ликвидацию. Что множитель меняет на самом деле.
Чего таблица вам сказать не может
Три вещи решают больше, чем любой опубликованный тариф, и ни одна из них не помещается в колонку.
Глубина. Площадка с нулевой комиссией и тонким стаканом дороже, чем площадка с настоящей комиссией и настоящей ликвидностью, потому что проскальзывание превышает разницу в несколько раз. Это самый частый способ, которым сравнение комиссий вводит в заблуждение.
Сколько она проработала. Любая площадка выглядит надёжной, пока не придёт жестокая неделя. История, прошедшая через одну такую, стоит больше любого аудита и любого тарифа.
Где на самом деле объём. Ликвидность концентрируется, и рынок с настоящим открытым интересом ведёт себя иначе, чем тот же тикер в тихом месте.
Что вы на самом деле отдаёте
Эту часть вопроса обычно пропускают, а она важнее, чем то, какая площадка выигрывает таблицу.
Отсутствие KYC означает отсутствие контрагента, в обе стороны
На верифицированной кастодиальной бирже есть компания, которая держит ваши активы. Это риск — она может обанкротиться, заморозить счета или быть к этому принуждённой. Это же и отношения: кто-то за что-то отвечает, иногда перед регулятором.
На площадке, где ключи остаются у вас, нет никого. Ни схемы компенсаций, ни омбудсмена, ни службы поддержки, у которой есть право что-либо отменить. Перевод не на тот адрес утрачен. Фраза восстановления, которую прочитал кто-то ещё, утрачена.
Это не изъян. Это условие сделки, и для тех, кто его понимает, сделка хорошая. Для тех, кто предполагал, что какая-то опора есть, это скверный сюрприз.
Приватность устроена обратно тому, что предполагают. Отсутствие проверки личности не означает анонимности. Каждый ордер, каждое исполнение, каждая позиция и каждый перевод лежат в публичном реестре под вашим адресом, навсегда, и прочитать их может кто угодно. Централизованная биржа знает, кто вы, и не показывает миру ничего; здесь всё наоборот. Полное сравнение двух моделей приватности.
Налоги не меняются. Прибыль облагается налогом там, где вы живёте, по тем же правилам, что и везде. Отсутствие формы — это не освобождение, а публичный реестр — более надёжный след доказательств, чем ведёт большинство бирж. Как выгрузить историю.
Ограничения по юрисдикциям остаются в силе. Отсутствие проверки личности — это не отсутствие ограничения. Условия использования Hyperliquid называют США, Онтарио и подсанкционные юрисдикции, и, пользуясь площадкой, вы утверждаете, что под них не подпадаете. Правила по странам.
Как выбирать честно
Начинайте с глубины, а не с комиссий. Та площадка, где есть настоящая ликвидность на нужных вам рынках, в сумме обойдётся дешевле, чем площадка с более низким номинальным тарифом и тонким стаканом. Проверьте объём и открытый интерес именно на тех рынках, где собираетесь торговать.
Потом смотрите на комиссию мейкера, если вы выставляете ордера. Потом на комиссию тейкера, если пересекаете спред.
Потом проверьте, что будет, когда понадобится выйти. Механику вывода и то, проверяла ли площадку когда-нибудь настоящая нагрузка.
Потом примените любую доступную скидку до первой сделки, потому что на большинстве этих площадок это разовая и необратимая возможность. На Hyperliquid реферальный код даёт 4 % скидки и не может быть добавлен кошельку, который уже торговал.
Наша позиция, прямым текстом
Этот сайт посвящён Hyperliquid и получает комиссию, когда кто-то регистрируется по нашей ссылке. Читать таблицу стоит с этим в виду — и именно поэтому цифры взяты из собственных опубликованных тарифов каждой площадки, а не от нас, и именно поэтому комиссия мейкера и оговорка про плечо вообще есть на этой странице.
Более широкое сравнение включает верифицированные кастодиальные биржи, которые обыгрывают любую площадку отсюда по глубине и проигрывают по хранению средств.
Что читать дальше
Все площадки, включая кастодиальные и что отсутствие KYC на самом деле означает для вашей приватности — с этим предположением приходит большинство, и именно его чаще всего нужно поправить.
Частые вопросы
У какой площадки без KYC самые низкие комиссии?
Таблица ранжирует их по лучшей ставке тейкера начального уровня, которую новичок действительно может получить. Читайте колонку мейкера рядом с ней: на любой стратегии, которая выставляет ордера в стакан, ставка мейкера значит больше, чем заголовочная цифра.
Законна ли торговля без KYC?
Зависит от того, где вы находитесь. Пользоваться площадкой, которая не проверяет личность, в большинстве мест обычно законно, но торговля из юрисдикции с ограничением нарушает условия независимо от того, что площадка спрашивает. Налоговые обязанности при этом не меняются.
Отсутствие KYC — это то же самое, что анонимность?
Нет, и на площадке, где ключи остаются у вас, это скорее наоборот. Каждое исполнение, каждая позиция и каждый перевод лежат в публичном реестре под вашим адресом, навсегда, и прочитать их может кто угодно без всякого входа.
Могут ли эти площадки заморозить мои средства?
Не так, как это может кастодиальная биржа, потому что ваших средств они не держат. Ограничить они могут доступ к собственному интерфейсу, а это не то же самое, что ваш баланс.
Что будет, если что-то пойдёт не так?
Ничего — в смысле возмещения. Ни схемы компенсаций, ни омбудсмена, ни службы поддержки, у которой есть право отменить перевод. Это и есть сделка, которую вы заключаете, и заключать её стоит осознанно.
Нужно ли всё равно платить налоги?
Да, в большинстве юрисдикций. Налог следует за вашей прибылью и вашим резидентством, а не за тем, собрала ли площадка документы. Публичный реестр — более надёжный след доказательств, чем ведёт централизованная биржа.
Источники
- Hyperliquid docs: Feeshyperliquid.gitbook.io
- Hyperliquid Terms of Useapp.hyperliquid.xyz
Для каждого числа на этой странице мы указываем первоисточник. Если цифра здесь расходится с документацией Hyperliquid, права документация, и мы хотим об этом узнать.